Hypotéky v květnu 2026 znovu zdražily: co znamená sazba 4,67 % pro kupující

Hypotéky v květnu 2026 znovu zdražily. Podle ČBA Hypomonitoru vystoupala průměrná sazba u nově poskytnutých úvěrů na 4,67 % z dubnových 4,52 %. Pro kupující to není dramatický skok, ale je to signál, že očekávané plynulé zlevňování se zastavilo a sazby se usadily v pásmu kolem 4,5–4,7 %. Co to znamená konkrétně? O kolik vyšší je splátka, proč sazby rostou navzdory tomu, že ČNB drží základní úrok beze změny, a jak na to reagovat při plánování koupě. Tento text převádí jedno číslo na praktické důsledky pro rodinný rozpočet.

Co přesně ukázal květen 2026

ČBA Hypomonitor — společná statistika České bankovní asociace sbíraná od bank pokrývajících většinu trhu — zaznamenala v květnu 2026 průměrnou sazbu nových hypoték 4,67 %, oproti 4,52 % v dubnu, 4,43 % v březnu a 4,48 % v lednu. Trh přitom zůstává aktivní: průměrná výše nové hypotéky v květnu dosáhla 4,84 mil. Kč a objem nově poskytnutých úvěrů (bez refinancování) 38,1 mld. Kč. Domácnosti tedy kupují dál, ale za o něco dražší peníze. Pro kontext: průměr za celý rok 2025 činil 4,58 % a za 2024 dokonce 5,07 %. Květnové 4,67 % je tak pořád výrazně pod úrovní roku 2024, ale nad ročním průměrem 2025. Řeč „o opětovném zdražení" je proto na místě — meziměsíčně sazby vzrostly už podruhé v řadě (z březnového dna).

Proč sazby rostou, když ČNB drží úroky

Tady je klíč, který bývá nepochopen. Bankovní rada ČNB na zasedání 7. května 2026 ponechala dvoutýdenní repo sazbu na 3,50 % (kde je od května 2025), lombardní sazbu na 4,50 % a diskontní na 2,50 %. Základní sazba centrální banky se tedy nehnula — a přesto hypotéky zdražily. Důvod: dlouhé hypoteční fixace se neodvíjejí od dnešní repo sazby, ale od úrokových swapů na finančním trhu, které odrážejí očekávání vývoje sazeb na roky dopředu a tržní nervozitu. Když trh přehodnotí, jak rychle a o kolik ČNB v budoucnu sazby sníží, swapy se pohnou a banky upraví nabídkové sazby ještě dřív, než centrální banka cokoli udělá. Hypoteční sazba je tedy spíš odraz očekávání trhu než přímý důsledek aktuálního rozhodnutí ČNB. Další jednání bankovní rady je naplánováno na 18. června 2026.

Co znamená 4,67 % pro splátku kupujícího

Převeďme procenta na koruny. Na hypotéce 4 mil. Kč se splatností 30 let zvedne posun z 4,52 % na 4,67 % anuitní splátku zhruba o 370 Kč měsíčně. U 5 mil. Kč (blízko aktuálnímu průměru) jde o rozdíl kolem 460 Kč měsíčně, tedy přes 5 500 Kč ročně a přes 165 tisíc za celou dobu splácení. Tabulka ukazuje měsíční splátku pro různé výše úvěru při květnové sazbě 4,67 % a splatnosti 30 let (vzorec PMT = P·r/(1−(1+r)⁻ⁿ)):

Rozdíl 0,15 procentního bodu vypadá zanedbatelně, ale na velkých jistinách a dlouhé splatnosti se sčítá do statisíců. Pro kupujícího to znamená přepočítat si rezervu a nepočítat s tím, že sazby do podpisu ještě klesnou.

Jak na zdražení reagovat při koupi

Pár praktických závěrů. Za prvé, nečekejte na zázračný pokles — data ani signály ČNB plynulé zlevňování zatím nepotvrzují a trh případné budoucí snížení repo sazby už z velké části naceňuje dopředu. Za druhé, porovnejte nabídky více bank: rozptyl sazeb mezi ústavy běžně přesahuje rozdíl jednoho měsíce ve statistice, takže srovnání může ušetřit víc než čekání. Za třetí, zvažte délku fixace: kratší fixace vás dříve vystaví novému přecenění, delší dává jistotu splátky za cenu o něco vyšší sazby. Za čtvrté, držte rezervu nad rámec splátky — banky u vlastnického bydlení sice nemají aktivní limit DSTI, ale vlastní bonitní pravidla uplatňují. A za páté, počítejte s tím, že o kolik si půjčíte, určuje LTV ze zástavní hodnoty (max. 80 %, pro žadatele do 36 let 90 %), nikoli jen výše příjmu.

Časté dotazy

O kolik vzrostla průměrná sazba v květnu 2026? Podle ČBA Hypomonitoru z dubnových 4,52 % na 4,67 %, tedy o 0,15 procentního bodu. Jde o druhý meziměsíční růst v řadě po březnovém dnu 4,43 %.

Proč hypotéky zdražily, když ČNB nezvýšila sazby? Protože hypoteční sazby se odvíjejí od tržních úrokových swapů a očekávání budoucího vývoje, ne od aktuální repo sazby, kterou ČNB 7. května 2026 ponechala na 3,50 %.

Vyplatí se počkat na nižší sazby? Spíše ne. Trh budoucí snižování z velké části naceňuje předem, takže i případné snížení repo sazby nemusí přinést skokově levnější hypotéky. Rozhodujte podle konkrétní nabídky, ne podle naděje.

Kolik mě stojí rozdíl 4,52 % vs. 4,67 %? U pětimilionové hypotéky na 30 let zhruba 460 Kč měsíčně, tedy přes 165 tis. Kč za celou dobu splácení.

Závěr

Květnové 4,67 % potvrzuje, že fáze rychlého zlevňování hypoték skončila a sazby se usadily v pásmu kolem 4,5–4,7 %. Pro kupujícího to znamená přijmout, že čekání na výrazně nižší sazby je sázka na pohyb, který data nepodporují, a místo toho hrát na věci, které ovlivnit lze: srovnání bank, volbu fixace, rezervu a hlídání LTV. Rozdíl desetin procenta se na velkých jistinách počítá ve statisících — proto se vyplatí rozhodovat podle čísel, ne podle nálady na trhu.

Zdroje a další čtení

Upozornění

Tento článek má pouze informační a vzdělávací charakter a nepředstavuje individuální finanční, investiční, daňové ani právní poradenství ani doporučení k nákupu či prodeji. Informace nejsou přizpůsobeny vaší konkrétní situaci. Před jakýmkoli rozhodnutím se poraďte s licencovaným odborníkem (finančním poradcem, daňovým poradcem či advokátem).